近日，《》连发三文揭露如新公司涉嫌传销等商业行为。商务部、国家工商总局两部委也在2014年1月16日分别，将对如新涉嫌传销一案展开调查核实。受此影响，华尔街连续三天抛售如新股票，公司上周五收跌6.29%，其股价在三天内从136美元跌至约79美元，累计跌幅超过41%。

　　购买美股的投资者可以进行索赔损失吗？在美国提起证券诉讼需要哪些条件，诉讼成本是否非常高昂，成功率几何？

　　对此，《投资快报》记者专访了中国第一位美股律师郝俊波，以如新集团证券索赔案为例，向投资者讲述美股基础知识。

　　投资快报：向如新集团索赔的依据是什么，该公司的大概违法事实是什么？因为国内的证券需要前置条件，如证监会处罚、财政部处罚或者法院的判决。不知道美股是不是也类似。

　　郝俊波：在美国提起证券诉讼，不需要任何部门的处罚或法院判决作为前提条件。一般而言，只要投资者认为自己是由于上市公司欺诈造成损失或投资者仅仅是怀疑上市公司可能存在欺诈或存在损害投资者利益的情况就可以考虑委托律师提起诉讼。另外如果投资者认为上市公司的高管或董事损害了公司的利益，也可以代表公司委托律师提起针对这些高管的诉讼。如果投资者认为上市公司私有化的收购价格过低，也可以委托律师提起诉讼。

　　至于如新这个案子，从目前的情况来看，由于中国认为其存在传销的违法情况，而且股价已经大跌，所以投资者已经具备了充足诉讼的理由，据我所知已经有很多如新投资者在积极准备提起诉讼，所以我认为很快就会有多起针对如新的诉讼在美国法院提起。具体到法律依据，如果上市公司未提前向投资者披露其在中国进行的业务（例如传销）是违反当地法律的，就构成了对投资者的证券欺诈。在美国提起证券集体诉讼，不需要有决定性的，只要有合理的怀疑，基本上就可以了。很多是我们律师在提起诉讼后，根据美国的诉讼程序规则，要求被告向我们提供的。

　　郝俊波：第一条件是在如新传销的新闻发布前（即正式公布消息的2014年1月15日前含当日）买入如新的股票或看涨期权，第二个条件是产生投资损失。损失越大越有可能被法院选择担任首席原告来代表全体投资者进行诉讼。

　　郝俊波：差异很多，足以让很多专家以巨著论述。简单来说，我个人认为最主要的有两个，一个是在美国提起证券集体诉讼比中国证券诉讼的门槛要低，无需有关部门的处罚或认定。另一个是美国的证券集体诉讼是由首席原告来代表全体投资者进行的集体诉讼代表制，不需要每个投资者都提起单独的诉讼。

　　投资快报：普通投资者进行美股需要懂英语吗，需要前往美国吗？需要准备哪些材料，花费哪些费用，成功率如何？

　　郝俊波：当然懂英语会更方便。一般来讲此类案件绝大部分会调解结案，不需要投资者出庭，当然也不用去美国。在极少的情况下，被告的律师可能会想和投资者见面，但地点可以约定。如果投资者在中国，律师会尽量争取安排陪同大家在与对方见面，这样顶多有两个小时的时间会面就差不多了。很少有需要投资者去美国的情况，如果真的需要，投资者来美国的费用都是由律师来负责的。证券案件由于专业性强，诉讼材料和相关文件都是由律师准备的。投资者一般只要提供了他们的电子版交易记录或电子邮件，再填个表示愿意申请参加诉讼的表格就可以了。

　　诉讼所需要的全部费用，包括法院诉讼费和雇用各种专家的费用等，全都是由律师来承担的。美国的诉讼制度是要求败诉的被告承担胜诉原告律师的费用。所以如果能获赔，不仅投资者能获赔，投资者的律师也会得到合理补偿。即使索赔没成功，不能获赔，投资者也无需承担任何诉讼费用，全部的费用都由律师自行承担。一旦索赔不成或败诉，代理投资者的律师即使投入多年的精力和巨大资金也要求投资者来分担一分钱。代理此类集体诉讼案件由于投入大、周期长，对原告律师而言，风险还是比较大的，如果运气不好，几起不成功的集体诉讼就把律所拖垮了。但换句话说，此类诉讼对投资者没有任何风险，不需要花费一分钱的费用。

　　事实上，每个案子的情况都不同，一些案件的成功不能说做梦梦见掉头发明其他案件也能成功。笼统地说，根据不完全统计，成功率至少在60%以上。考虑到调解结案实际会由被告的保险（放心保）公司来支付赔款，所以大部分被告上法庭的上市公司都希望尽快调解赔偿投资者，从而摆脱诉讼。